各有關(guān)單位：
為支持高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)優(yōu)秀團隊創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，市科技局、市財政局起草了《天津市高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資資金管理暫行辦法（征求意見稿）》，現(xiàn)面向社會公開征求意見。
征求意見期限：即日起至2019年9月16日，請?zhí)岢鲆庖姷膯挝换騻€人書面反饋我局（加蓋單位公章或個人親筆簽字），并注明聯(lián)系人、聯(lián)系電話，以便進一步溝通。
附件：天津市高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資資金管理暫行辦法（征求意見稿）
天津市科學(xué)技術(shù)局
2019年9月9日
附件
天津市高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資資金管理暫行辦法（征求意見稿）
第一條 為支持高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)優(yōu)秀團隊創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，讓更多好企業(yè)茁壯成長，本市設(shè)立高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資資金（以下簡稱“直投資金”）。為規(guī)范資金運作與管理，制定本辦法。
第二條 統(tǒng)籌使用天使投資引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、科技小巨人企業(yè)產(chǎn)業(yè)并購引導(dǎo)基金，從中安排直投資金，重點投資高風(fēng)險早期初創(chuàng)科技型企業(yè)；構(gòu)建相互銜接，覆蓋科技型企業(yè)高風(fēng)險早期、初創(chuàng)期、成長期、壯大期各階段的科技風(fēng)險投資體系，更好發(fā)揮政府資金引導(dǎo)作用。
第三條 直投資金不追求自身高收益，在企業(yè)成長初期投資入股分擔(dān)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功后，依企業(yè)發(fā)展階段實施讓利。讓利安排在投資協(xié)議中明確約定，在直投資金退出時依約定落實。
創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊有受讓意愿的，自直投資金投資之日起3年（含）內(nèi)，直投資金以原始價格加管理成本后轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；自直投資金投資之日起6年（含）內(nèi)，直投資金按投資年限以原始價格及利息之和（利率為入股時中國人民銀行公布的1年期貸款基礎(chǔ)利率，以下簡稱“直投本息”）轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；超過6年的，各方同股同權(quán)。
中國證券基金業(yè)協(xié)會登記的管理人和備案基金（以下簡稱“備案資本”）同期投資的，自直投資金投資之日起3年（含）內(nèi)，直投資金可將不超過備案資本同期投資額且不超過直投資金30%部分，以原始價格加管理成本后轉(zhuǎn)讓給備案資本，其余部分轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；自直投資金投資之日起6年（含）內(nèi)，直投資金可將不超過備案資本同期投資額且不超過直投資金30%部分，按直投本息轉(zhuǎn)讓給備案資本，其余部分按直投本息轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；超過6年的，各方同股同權(quán)。備案資本不與創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊同步受讓直投資金，則直投資金可將全部份額一并優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊。
在經(jīng)營過程中，被投企業(yè)投資各方認為難以達到投資預(yù)期時，經(jīng)協(xié)商一致，直投資金可通過適當(dāng)方式止損退出。
第四條 直投資金對單一企業(yè)的投資額一般不超過1000萬元、參股比例不超過30%，不作為企業(yè)發(fā)起人和第一大股東。投資額超過1000萬元的特別重大項目一事一議。被投企業(yè)一般應(yīng)先期或同期獲得創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊、備案資本或行政區(qū)（功能區(qū)）任意一方貨幣投資，直投資金投資額分別不高于其10倍、2倍和1倍。
第五條 被投企業(yè)注冊地和主要經(jīng)營場所須在本市；注冊地不在本市的可先行決策，遷入本市后實施投資；承諾在獲得投資后十年內(nèi)不遷出本市。
直投資金投資項目應(yīng)屬于人工智能、生物醫(yī)藥、新能源新材料、航空航天等重點產(chǎn)業(yè)，知識產(chǎn)權(quán)清晰；且同時具備下列基本條件之一：
（一）項目由國內(nèi)外優(yōu)秀科研團隊領(lǐng)銜，擁有原發(fā)性、關(guān)鍵共性技術(shù)或與重大工程密切相關(guān)的技術(shù)成果，具有技術(shù)迭代升級能力。
?。ǘ╉椖繄F隊具備較強的成果轉(zhuǎn)化能力，項目成果具備轉(zhuǎn)化條件，市場方向明確，具有重大需求或較強產(chǎn)業(yè)帶動作用。
?。ㄈ┇@得過國家級、省部級科技重大專項等資金支持或國家級、省部級科技獎勵。
直投資金優(yōu)先投資對本市經(jīng)濟社會發(fā)展具有重大意義的項目；各行政區(qū)（功能區(qū)）重點支持的項目；備案資本同期投資的項目。
第六條 市科技局、市財政局是直投資金的政府管理部門。主要職責(zé)如下：
?。ㄒ唬┞?lián)合制定直投資金管理辦法。
?。ǘ┌磭矣嘘P(guān)規(guī)定選擇具備條件的專業(yè)機構(gòu)作為直投資金的受托管理機構(gòu)（以下簡稱“管理機構(gòu)”）。
?。ㄈ芾頇C構(gòu)相關(guān)工作進行部署、指導(dǎo)和監(jiān)督。
?。ㄋ模┟?年對投資績效開展評估考核，視情況啟動下輪投資安排。
第七條 管理機構(gòu)代行出資人職責(zé)，負責(zé)投資項目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、日常管理與運作等工作。主要職責(zé)如下：
?。ㄒ唬┱骷椖?，組織專業(yè)團隊開展盡職調(diào)查。
（二）組織行業(yè)專家開展項目咨詢論證。
?。ㄈ┙M建直投資金理事會，進行投資決策。
?。ㄋ模┣⒄勍顿Y協(xié)議，并代表財政資金按工商管理有關(guān)規(guī)定出資持股。
?。ㄎ澹┙⒗硎聲h事規(guī)則和風(fēng)險控制機制。
?。┙㈨椖總浒腹芾碇贫龋皶r向市科技局、市財政局備案已投資項目。
?。ㄆ撸┙㈨椖繖z查和報告機制，定期向市科技局、市財政局報告進展情況。
?。ò耍嵤┩顿Y退出與資金回收。
?。ň牛┦锌萍季?、市財政局委托的其他事項。
第八條 直投資金理事會是直投資金的決策機構(gòu)，表決機制為三分之二（含）以上通過，具體議事規(guī)則由管理機構(gòu)另行制定。其中常任理事由投資、財務(wù)、法律、管理等領(lǐng)域?qū)＜覔?dān)任，并根據(jù)項目需要臨時聘請技術(shù)類外部理事參加。主要職責(zé)如下：
?。ㄒ唬χ蓖顿Y金投資事項進行審議。
（二）對直投資金投資入股協(xié)議核心條款、具體讓利安排進行審議。
?。ㄈχ蓖顿Y金投后涉及的重要管理意見、或有風(fēng)險及股權(quán)退出核心內(nèi)容進行審議。
?。ㄋ模徸h其他有關(guān)重大決策事項。
第九條 直投資金主要決策流程如下：
（一）項目受理。面向社會公開發(fā)布受理通知，由管理機構(gòu)常年受理項目申請。
?。ǘ┍M職調(diào)查。管理機構(gòu)組織專業(yè)機構(gòu)對申報項目進行篩選，并開展盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報告，同期投資的備案資本所做盡調(diào)報告具有同等效力。
?。ㄈ┳稍冋撟C。管理機構(gòu)建立行業(yè)專家咨詢機制，組織行業(yè)技術(shù)專家對通過盡調(diào)的項目開展技術(shù)咨詢論證。
（四）投資決策。直投資金理事會對通過盡職調(diào)查和咨詢論證的項目開展投資決策。
（五）開展投資。管理機構(gòu)按照理事會決策意見，細化投資協(xié)議，投資入股。
管理機構(gòu)應(yīng)于收到申報材料之日起90天內(nèi)做出通過、有條件通過或不通過的投資決策意見（決策意見一年內(nèi)有效）；專家咨詢論證通過的投資額超過1000萬元的項目，管理機構(gòu)應(yīng)就投資可能突破限額事項上報政府管理部門核準(zhǔn)后實施投資決策。
第十條 管理機構(gòu)按照在投項目投資額度的7%從直投資金中提取管理費，包干使用；在投資項目管理期間每年提取1%，最多提取3年，剩余在投資回收時一次性提??；6年內(nèi)完成投資回收的，再獎勵2%管理費。
按照本辦法有關(guān)規(guī)定實施投資發(fā)生的損失，對管理機構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人盡職免責(zé)；投資損失由管理機構(gòu)經(jīng)第三方評估后核銷，并接受政府管理部門的審計監(jiān)督。
第十一條 本辦法自發(fā)布之日起施行，有效期至2022年12月31日，由市科技局、市財政局按職責(zé)分工負責(zé)解釋。
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